ÐÇ¿Õ´«Ã½

Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Stock Compensation Plans (Tables)

v2.4.0.6
Stock Compensation Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Stock Compensation Plans [Abstract] Ìý
Performance Share Awards Outstanding

Performance

Share

Plan Year

ÌýÌý Performance
Shares
Outstanding
Ìý Ìý ForfeituresÌý(1) Ìý ÌýÌý Grant Date Ìý ÌýÌý Performance Period Ìý

2011

ÌýÌý Ìý 169,632 ÌýÌý Ìý Ìý 18,848 ÌýÌý ÌýÌý Ìý MarchÌý8,Ìý2011 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2011-12/31/2013 ÌýÌý

2011

ÌýÌý Ìý 2,090 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý April 14, 2011 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2011-12/31/2013 ÌýÌý

2011

ÌýÌý Ìý 1,290 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý MayÌý2, 2011 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2011-12/31/2013 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 209,853 ÌýÌý Ìý Ìý 23,317 ÌýÌý ÌýÌý Ìý March 8, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 12,480 (2)Ìý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý March 8, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 480 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý April 6, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 590 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý April 12, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 2,130 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý April 26, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 12,080 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý May 3, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 550 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý June 14, 2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 670 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý August 16,Ìý2010 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2010-12/31/2012 ÌýÌý

2009

ÌýÌý Ìý 372,881 ÌýÌý Ìý Ìý 22,089 ÌýÌý ÌýÌý Ìý March 9, 2009 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2009-12/31/2011 ÌýÌý

2009

ÌýÌý Ìý 3,825 ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý August 31,Ìý2009 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2009-12/31/2011 ÌýÌý

2009

ÌýÌý Ìý 44,673 (2)Ìý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý DecemberÌý17,Ìý2009 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1/1/2009-12/31/2011 ÌýÌý
Equity Grant Shares Outstanding

Year of Grant

ÌýÌý Unrestricted
Equity
Grant
Shares
Ìý ÌýÌý Restricted
Equity
Grant
Shares
Ìý ÌýÌý Deferred
Equity
Grant
Shares
Ìý

2009

ÌýÌý Ìý 7,788 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 15,118 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 2,596 ÌýÌý

2010

ÌýÌý Ìý 3,963 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 7,926 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,321 ÌýÌý

2011

ÌýÌý Ìý 1,850 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 6,475 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,850 ÌýÌý
Disclosure Of Share-based Compensation Arrangements By Share-based Payment Award
Ìý ÌýÌý (InÌýMillions,ÌýexceptÌý per
shareÌýamount)
Ìý
Ìý ÌýÌý 2011 Ìý Ìý 2010 Ìý Ìý 2009 Ìý

Cost of goods sold and operating expenses

ÌýÌý $ 2.7 ÌýÌý Ìý $ 2.8 ÌýÌý Ìý $ 1.2 ÌýÌý

Selling, general and administrative expenses

ÌýÌý Ìý 13.2 ÌýÌý Ìý Ìý 12.7 ÌýÌý Ìý Ìý 11.0 ÌýÌý

Reduction of operating income from continuing operations before income taxes and equity income (loss) from ventures

ÌýÌý Ìý 15.9 ÌýÌý Ìý Ìý 15.5 ÌýÌý Ìý Ìý 12.2 ÌýÌý

Income tax benefit

ÌýÌý Ìý (5.6 )Ìý Ìý Ìý (5.4 )Ìý Ìý Ìý (4.3 )Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý

Reduction of net income attributable to Cliffs shareholders

ÌýÌý $ 10.3 ÌýÌý Ìý $ 10.1 ÌýÌý Ìý $ 7.9 ÌýÌý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý

Reduction of earnings per share attributable to Cliffs shareholders:

ÌýÌý Ìý Ìý

Basic

ÌýÌý $ 0.07 ÌýÌý Ìý $ 0.07 ÌýÌý Ìý $ 0.06 ÌýÌý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý

Diluted

ÌýÌý $ 0.07 ÌýÌý Ìý $ 0.07 ÌýÌý Ìý $ 0.06 ÌýÌý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Ìý

Ìý

Ìý
Schedule of Share-based Payment Award, Employee Stock Purchase Plan, Valuation Assumptions

Period (1)

ÌýÌý Grant Date
MarketÌýPrice
ÌýÌý Average
Expected
Term
(Years)
Ìý ÌýÌý Expected
Volatility
Ìý Ìý Risk-Free
Interest
Rate
Ìý Ìý Dividend
Yield
Ìý Ìý FairÌýValue ÌýÌý Fair Value
(Percent of
Grant Date
MarketÌýPrice)
Ìý

First Quarter

ÌýÌý $96.70 ÌýÌý Ìý 2.81 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 94.4 %Ìý Ìý Ìý 1.17 %Ìý Ìý Ìý 0.58 %Ìý Ìý $77.90 ÌýÌý Ìý 80.60 %Ìý

Second Quarter

ÌýÌý $93.85 ÌýÌý Ìý 2.81 ÌýÌý ÌýÌý Ìý 94.4 %Ìý Ìý Ìý 1.17 %Ìý Ìý Ìý 0.58 %Ìý Ìý $75.64 ÌýÌý Ìý 80.60 %Ìý
Disclosure of Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award
Ìý ÌýÌý 2011 Ìý ÌýÌý 2010 Ìý ÌýÌý 2009 Ìý
Ìý ÌýÌý Shares Ìý Ìý Weighted-
Average
Exercise
Price
Ìý ÌýÌý Shares Ìý Ìý Weighted-
Average
Exercise
Price
Ìý ÌýÌý Shares Ìý Ìý Weighted-
Average
Exercise
Price
Ìý

Stock options:

ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Options outstanding at beginning of year

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 2,500 ÌýÌý Ìý $ 5.42 ÌýÌý

Granted during the year

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý

Exercised

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (2,500 )Ìý Ìý Ìý 5.42 ÌýÌý

Cancelled or expired

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Options outstanding at end of year

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý

Options exercisable at end of year

ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý —ÌýÌý ÌýÌý

Restricted awards:

ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Outstanding and restricted at beginning of year

ÌýÌý Ìý 371,712 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 290,702 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 315,684 ÌýÌý Ìý

Granted during the year

ÌýÌý Ìý 125,059 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 133,666 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 184,904 ÌýÌý Ìý

Vested

ÌýÌý Ìý (61,330 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (50,156 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (201,486 )Ìý Ìý

Cancelled

ÌýÌý Ìý (10,275 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (2,500 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (8,400 )Ìý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Outstanding and restricted at end of year

ÌýÌý Ìý 425,166 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 371,712 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 290,702 ÌýÌý Ìý

Performance shares:

ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Outstanding at beginning of year

ÌýÌý Ìý 843,238 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 823,393 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 594,115 ÌýÌý Ìý

Granted during the year (1)

ÌýÌý Ìý 263,816 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 376,524 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 555,046 ÌýÌý Ìý

Issued (2)

ÌýÌý Ìý (215,870 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (343,321 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (312,336 )Ìý Ìý

Forfeited/cancelled

ÌýÌý Ìý (13,749 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (13,358 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (13,432 )Ìý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Outstanding at end of year

ÌýÌý Ìý 877,435 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 843,238 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 823,393 ÌýÌý Ìý

Vested or expected to vest as of DecemberÌý31, 2011

ÌýÌý Ìý 833,224 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Directors' retainer and voluntary shares:

ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Outstanding at beginning of year

ÌýÌý Ìý 2,509 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 4,596 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 2,183 ÌýÌý Ìý

Granted during the year

ÌýÌý Ìý 1,815 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 2,075 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 4,602 ÌýÌý Ìý

Vested

ÌýÌý Ìý (1,713 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (4,162 )Ìý Ìý ÌýÌý Ìý (2,189 )Ìý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Outstanding at end of year

ÌýÌý Ìý 2,611 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 2,509 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý 4,596 ÌýÌý Ìý

Reserved for future grants or awards at end of year:

ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Employee plans

ÌýÌý Ìý 6,760,871 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Directors' plans

ÌýÌý Ìý 115,189 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý

Total

ÌýÌý Ìý 6,876,060 ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý ÌýÌý Ìý ÌýÌý Ìý
Employee Stock Awards Outstanding
Ìý ÌýÌý Shares Ìý Ìý Weighted
Average
GrantÌýDate
Fair Value
Ìý

Outstanding, beginning of year

ÌýÌý Ìý 1,217,459 ÌýÌý Ìý $ 26.03 ÌýÌý

Granted

ÌýÌý Ìý 390,690 ÌýÌý Ìý $ 88.60 ÌýÌý

Vested

ÌýÌý Ìý (278,913 )Ìý Ìý $ 42.73 ÌýÌý

Forfeited/expired

ÌýÌý Ìý (24,024 )Ìý Ìý $ 61.61 ÌýÌý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Outstanding, end of year

ÌýÌý Ìý 1,305,212 ÌýÌý Ìý $ 43.19 ÌýÌý
ÌýÌý

Ìý

Ìý

Ìý Ìý