ÐÇ¿Õ´«Ã½

Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Segment Reporting

 v2.3.0.11
Segment Reporting
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
Segment Reporting Ìý
Segment Reporting

NOTE 2 – SEGMENT REPORTING

Our Company's primary operations are organized and managed according to product category and geographic location: U.S. Iron Ore, Eastern Canadian Iron Ore, North American Coal, Asia Pacific Iron Ore, Asia Pacific Coal, Latin American Iron Ore, Alternative Energies, Ferroalloys and our Global Exploration Group. The U.S. Iron Ore segment is comprised of our interests inÌýfive U.S. mines that provide iron ore to the integrated steel industry. The Eastern Canadian Iron Ore segment is comprised ofÌýtwo Eastern Canadian mines that provide iron ore primarily to the seaborne market to Asian steel producers. The North American Coal segment is comprised of ourÌýfive metallurgical coal mines andÌýone thermal coal mine that provide metallurgical coal primarily to the integrated steel industry and thermal coal primarily to the energy industry. The Asia Pacific Iron Ore segment is comprised ofÌýtwo iron ore mining complexes in Western Australia and provides iron ore to steel producers in China and Japan. There are no intersegment revenues.

Ìý

The Asia Pacific Coal operating segment is comprised of ourÌý45 percent economic interest in Sonoma, located in Queensland, Australia. The Latin American Iron Ore operating segment is comprised of ourÌý30 percent Amapá interest in Brazil. The Alternative Energies operating segment is comprised of ourÌý95 percent interest in renewaFUEL located in Michigan. The Ferroalloys operating segment is comprised of our interests in chromite deposits held by Freewest and Spider in Northern Ontario, Canada, and the Global Exploration Group is focused on early involvement in exploration activities to identify new world-class projects for future development or projects that add significant value to existing operations. The Asia Pacific Coal, Latin American Iron Ore, Alternative Energies, Ferroalloys and Global Exploration Group operating segments do not meet reportable segment disclosure requirements and therefore are not separately reported.

We evaluate segment performance based on sales margin, defined as revenues less cost of goods sold and operating expenses identifiable to each segment. This measure of operating performance is an effective measurement as we focus on reducing production costs throughout the Company.

Ìý

The following table presents a summary of our reportable segments for the three and six months ended JuneÌý30, 2011 and 2010:

Ìý

Ìý ÌýÌý (In Millions) Ìý
Ìý ÌýÌý ThreeÌýMonthsÌýEnded
JuneÌý30, 		Ìý ÌýÌý SixÌýMonthsÌýEnded
JuneÌý30, 		Ìý
Ìý ÌýÌý 2011 Ìý ÌýÌý 2010 Ìý ÌýÌý 2011 Ìý ÌýÌý 2010 Ìý

Revenues from product sales and services:

 ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

U.S. Iron Ore

 ÌýÌý ÌýÌý$ 885.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 49% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 604.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 51% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌý1,395.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 47% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 988.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 52% ÌýÌý

Eastern Canadian Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 297.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 16% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 110.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 9% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 424.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 14% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 183.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 10% ÌýÌý

North American Coal

 ÌýÌý Ìý 159.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 9% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 116.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 10% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 324.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 11% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 197.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 10% ÌýÌý

Asia Pacific Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 381.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 21% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 309.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 26% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 727.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 24% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 468.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 25% ÌýÌý

Other

 ÌýÌý Ìý 81.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 5% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 43.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 4% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 117.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 4% ÌýÌý ÌýÌý Ìý 73.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 4% ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Total revenues from product sales and services for reportable segments

 ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌý1,805.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 100% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌý1,184.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 100% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 2,989.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 100% ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌý1,912.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 100% ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Sales margin:

 ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

U.S. Iron Ore

 ÌýÌý ÌýÌý$ 441.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 179.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 802.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 281.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Eastern Canadian Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 68.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 28.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 103.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 36.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

North American Coal

 ÌýÌý Ìý (14.8)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 23.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (17.7)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 12.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Asia Pacific Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 205.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 169.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 400.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 212.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Other

 ÌýÌý Ìý 31.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 14.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 41.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 21.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Sales margin

 ÌýÌý Ìý 730.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 414.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,329.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 564.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Other operating expense

 ÌýÌý Ìý (113.9)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (48.9)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (171.4)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (85.5)Ìý ÌýÌý ÌýÌý

Other income (expense)

 ÌýÌý Ìý (27.7)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (14.1)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý (6.6)Ìý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 19.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Income from continuing operations before income taxes and equity income (loss) from ventures

 ÌýÌý ÌýÌý$ 589.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 351.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 1,151.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 498.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Depreciation, depletion and amortization:

 ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

U.S. Iron Ore

 ÌýÌý ÌýÌý$ 22.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 15.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 39.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 27.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Eastern Canadian Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 30.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 14.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 39.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 25.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

North American Coal

 ÌýÌý Ìý 20.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 11.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 42.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 23.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Asia Pacific Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 24.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 40.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 48.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 66.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Other

 ÌýÌý Ìý 7.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 6.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 14.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 12.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Total depreciation, depletion and amortization

 ÌýÌý ÌýÌý$ 105.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 88.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 185.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 155.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Capital additions (1):

 ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

U.S. Iron Ore

 ÌýÌý ÌýÌý$ 55.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 19.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 87.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 27.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Eastern Canadian Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 60.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 3.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 64.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 4.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

North American Coal

 ÌýÌý Ìý 28.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 9.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 56.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 13.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Asia Pacific Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 58.0ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 12.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 83.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 20.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý

Other

 ÌýÌý Ìý 3.5ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 2.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 6.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 4.8ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Total capital additions

 ÌýÌý ÌýÌý$ 206.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 46.9ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 297.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 70.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

(1)ÌýIncludes capital lease additions and non-cash accruals.

Ìý

A summary of assets by segment is as follows:

Ìý

Ìý ÌýÌý (In Millions) Ìý
Ìý ÌýÌý ÌýÌýJuneÌý30,ÌýÌý
2011 		Ìý ÌýÌý ÌýÌýDecemberÌý31,ÌýÌý
2010		 Ìý

Segment Assets:

 ÌýÌý ÌýÌý

U.S. Iron Ore

 ÌýÌý ÌýÌý$ 1,807.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ 1,537.1ÌýÌý ÌýÌý

Eastern Canadian Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 7,525.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 629.6ÌýÌý ÌýÌý

North American Coal

 ÌýÌý Ìý 1,625.4ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,623.8ÌýÌý ÌýÌý

Asia Pacific Iron Ore

 ÌýÌý Ìý 1,429.2ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,195.3ÌýÌý ÌýÌý

Other

 ÌýÌý Ìý 1,021.3ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,257.8ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý

Total segment assets

 ÌýÌý Ìý 13,409.1ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 6,243.6ÌýÌý ÌýÌý

Corporate

 ÌýÌý Ìý 262.6ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý Ìý 1,534.6ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý

Total assets

 ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌýÌýÌýÌýÌýÌýÌý13,671.7ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý ÌýÌý$ ÌýÌý7,778.2ÌýÌý ÌýÌý
ÌýÌý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý